上海出台直接融资“20条” 打造全国科创投融资标杆 视焦点讯

(相关资料图)

证券时报记者 张淑贤

7月23日，《上海市充分发挥直接融资功能 进一步加强科技金融服务的若干措施》（以下简称《若干措施》）出台，从提升早期投资领投定价能力、构建完善股权投资接续机制、发挥资本市场关键枢纽作用、丰富多元长期资本供给和优化配套制度环境等方面推出20条措施。上海市委金融办副主任曹艳文在当天召开的新闻通气会上表示，上海将打造全国科创投融资标杆。

根据《若干措施》，上海将依托股权投资集聚区及张江科学城、大零号湾等高能级科创集聚区，规划建设直接融资试验区。推动科创板持续深化改革，出台科创板低空经济等企业适用第五套标准上市审核指引，推动可控核聚变、具身智能、大模型、量子计算、脑机接口等新兴产业和未来产业领域企业在科创板上市。

在提升早期投资领投定价能力方面，《若干措施》指出，上海将打造上海天使会升级版，率先探索形成“合格天使投资人”认定标准；综合运用份额转让、S基金交易、企业挂牌等多种手段建立天使投资流通机制；优化天使投资出资机制，探索国有资本、社会资本等以慈善捐赠等形式对早期科创项目给予资金支持；加快设立上海社保科创基金，遴选专业市场化投资机构组建专项子基金，打造领投定价“风向标”。

构建完善股权投资接续机制方面，《若干措施》还指出，研究设立S母基金，引导更多S基金在沪集聚，探索推动将S基金纳入嵌套层级豁免范围。探索将份额转让平台转让服务范围扩大至全国，吸引各类国资和市场化份额挂牌交易。

近年来，上海直接融资发展质效不断提升，股权投资募资规模连续两年同比增长40%以上，科创领域投资规模持续位居全国之首；持续培育和引入耐心资本，推动全国社保在沪相继落地全国社保长三角科技创新专项基金、国投科创基金等；培育天使投资生态，成立上海天使会，已集聚300余名天使投资人，撬动社会资本超5亿元；大力引进外资，依托合格境外有限合伙人试点机制，累计吸引108家机构参与，境内投资金额约560亿元。